现实的低迷拖累钢市下行传统淡季难言好转—中国不锈钢及原料市场年度形势回顾与展望
原标题：现实的低迷拖累钢市下行，传统淡季难言好转—中国不锈钢及原料市场年度形势回顾与展望
摘要：2019年全球不锈钢产量在中国产量推动下继续上涨。中国不锈钢行业呈现新的变化，进出口数量双降，产业重组整合提速，全球首个不锈钢期货上市。由于中国不锈钢产能过剩程度依然较高，生产原料海外供给获取能力受限，预计2020年中国不锈钢市场难有作为。
不锈钢原料市场中镍是不锈钢生产中的成本占比最高的原料，2019年中国的高对外依存度以及需求旺盛刺激镍价走高，印尼禁矿令成为镍价“成妖”的导火索。2020年镍价或仍高位波动。与此不同的是另一主要原料铬市场却整体相对弱势运行，供给充足，价格重心下移，2020年铬市场或仍将维持温和状态。而2019年的锰市场则因竞争加剧，价格跌势难止，2020年行业面临严重考验，价格反弹或主要集中在上半年，全年行情并不乐观。
第一部分不锈钢市场：2020年内受产能过剩困扰，外受原料供应制约，市场料难有作为
根据国际不锈钢论坛（ISSF）12月12日发布的数据显示，2019年前三季，全球不锈钢粗钢产量总计3980.9万吨，较上年同期的3848.6万吨增长约3.4%。其中，中国不锈钢产量为2249万吨，同比增长约11.7%，而欧洲和美国的产量都同比下降超过7.2%和7.5%，日本、印度、中国台湾的产量则同比下降约5.5%。中国不锈钢产量全球占比达到58.4%，几近六成，成为推动全球不锈钢生产的绝对动力。
2019年我国粗钢产量将超过9.8亿吨，其中，特钢产量（不含不锈钢）1.4亿吨，同比增长7.15%，占钢铁总产量的14%。根据前三季度的不锈钢粗钢产量推算的2019年全年产量预计也将接近3000万吨，同比增长12.36%。
2019年前三季度，中国不锈钢表观消费量为1853.12万吨，同比增加193.25万吨，增长11.64%。推算出的全年不锈钢表观消费量预计也将上升至2460万吨，同比增长15.15%。
在国际经济环境不太好的形势下，中国不锈钢产消两端均保持了10%以上的同比增长，充分说明了中国对钢材消费的升级以及不锈钢的优秀功能和替代性。
根据中国特钢协会不锈钢分会的统计数据显示，前三季度产量中，Cr-Ni不锈钢（300系）1074.04万吨，占比为47.7%，同比增长2.24%；Cr不锈钢（400系）393.78万吨，占比为17.5%，同比降低3.04%；Cr-Mn不锈钢（“200”系）767.47万吨，占比为34.1%，同比增长12.52%，；双相不锈钢产量13.69万吨，同比增加22042吨，增长16.10%，预计全年产量将超过20万吨，超级奥氏体不锈钢、镍基合金产量也呈大幅增长态势并替代进口。中国不锈钢品种结构出现新的变化。
根据海关总署统计数据显示，1-9月，中国进口不锈钢88.5万吨，同比减少62.8万吨，降低41.51%；出口不锈钢270.7万吨，同比降低42.4万吨，减少13.54%。
根据中国不锈钢协会的预测，2019年我国不锈钢进口数量或将达到115万吨，同比减少70万吨，降低37.84%；而出口360万吨，同比减少40万吨，降低10%。
2019年，中国不锈钢企业间战略联盟加深。太钢、宝武、鑫海签署战略合作协议，上海电气、青山集团入驻天津钢管开展重组前期工作。
产品研发方面，2019年有关不锈钢行业的国家标准密集出台，不锈钢生产和应用水平不断提升。据不锈钢协会相关人士透露，2019年包括含铜抗菌不锈钢、供水用不锈钢焊接钢管、液化天然气用不锈钢无缝钢管等18项国家标准已编制完成，不锈钢丝、耐蚀合金无缝管等11项国家标准已经颁布。高、精、特不锈钢产品不断推出，不锈钢实物质量明显提高。太钢超薄精密带(手撕钢)获冶金科学技术奖特等奖、高纯316H应用于我国第四代核电机组、超级奥氏体S31254和超级双相不锈钢2507首次应用于船舶脱硫。
2019年9月25日，全球首例不锈钢期货上市，标志着我国不锈钢有了自己的官方定价机制和对冲风险的官方工具。中国正在利用金融市场的力量努力获取市场话语权。
生产不锈钢需要大量的镍、铬等原料，而我国的镍、铬等资源主要依赖进口。印度尼西亚和菲律宾等国是我国红土镍矿的主要来源国。2019年8月间，印度尼西亚宣布自2020年起禁止红土镍矿原矿出口的法令使得中国不锈钢生产所需重要原料镍的来源受阻，中国不锈钢企业获取原料稳定供给的风险性激增。
2019年中国不锈钢价格先扬后抑，以304热轧不锈钢为例，价格由2018年12月的13100元/吨飙升至3月初的14800元/吨，之后回落至6月底的到13100元/吨，下半年随着镍价拉升，一路上扬到9月份的15800元的高点，四季度再次跌至13400元/吨的价格水平，2019年12月31日无锡市场价格为13250元/吨。
中国业已建成的、较高的不锈钢产能和较低的产能利用率使得市场价格受到抑制，同时，以镍为主的原料价格得剧烈波动也干扰不锈钢市场价格的稳定运行，原料价格的上升使得中国不锈钢生产企业的利润被大幅吞噬。
不锈钢是镍最主要的下游消费领域，占镍消费总量的60%以上。如果将镍在其他耐热合金钢中的应用一并统计，镍在钢铁合金中的比例将超过80%。
不锈钢中尤以奥氏体铬镍系（300系）产量最大，占总产量的70%以上，奥氏体不锈钢以304为通用型号，即通常所说的18/8不锈钢，目前被最广泛的应用。304不锈钢的化学成份中含铬18.00-20.00，含镍（Ni）8.25-10.50%。按304级不锈钢每吨含19%的铬、9%的镍、68%的生铁和4%的其他金属计算，仅中国2018年的不锈钢产量就需要铬500万吨以上、镍160万吨左右。由于镍相对其他化学成份元素的价格较高，自然成为构成不锈钢生产成本最为主要的来源，在不锈钢吨钢成本中占比61%左右；其次是铬，占比20%左右；而铁及其他金属虽然成份占比很高但价格较。